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币安期权RFQ的8大交易策略介绍
2025.08.09
币安期权 RFQ 提供多种交易策略，可满足不同的市场预期和风险偏好。策略涵盖从基础的单腿看涨和看跌期权，到更复杂的价差策略、跨式期权和勒式期权。这些策略可帮助您把握价格波动、控制风险并优化成本。
无论您是机构交易者还是经验丰富的个人投资者，掌握这些策略都有助于优化您在币安的期权交易体验。
简介
币安期权 RFQ 平台旨在让大额或复杂期权交易变得高效便捷，不仅提供更优价格与高流动性，还支持多种多腿策略。
使用这些策略，您可以根据自己的市场判断和风险承受能力灵活进行交易。本文将介绍您在币安期权 RFQ 平台上可以使用的八种热门策略。
1. 单腿看涨期权
单腿看涨期权赋予您在到期日前以指定价格（行权价）买入资产的权利（但非义务）。若市场价格上涨至高于行权价，您可行使该期权并从中获利；若市场价格低于行权价，则该期权到期作废，您仅损失所支付的权利金。
如果期权在到期时为实值期权，系统将自动行权，您将获得市场价与行权价之间的差额，扣除所支付的权利金和手续费。若为虚值期权（市场价低于行权价），该期权将失效，损失仅限于合约权利金。
适用场景：预计资产价格将在到期前上涨。
2. 单腿看跌期权
单腿看跌期权的逻辑正好相反，赋予您在到期日前以指定价格卖出资产的权利（但非义务）。若市场价格低于行权价，您可行权期权来获利；若高于行权价，则期权将失效，您仅损失所支付的权利金。
适用场景：预计资产价格将在到期前下跌。
3. 看涨期权价差
看涨期权价差策略包括买入一个行权价较低的看涨期权，同时卖出一个行权价较高、到期日相同的看涨期权。此策略将构建一个风险可控、收益也有限的交易结构。
卖出行权价较高的看涨期权可获得权利金，用以抵消买入行权价较低的看涨期权的部分成本，从而降低初始投入。然而，您的最大收益有限，仅当标的价格在到期时达到或超过较高行权价时，您才能获得最大收益。如果价格涨幅不够，价差在到期时可能会变得毫无价值或收益有限。
适用场景：预计价格将适度上涨，并希望控制成本。
4. 看跌期权价差
看跌期权价差策略本质上是看涨期权价差的“看跌版本”。您将买入一个行权价较高的看跌期权，同时卖出一个行权价较低、到期日相同的看跌期权。该策略能够限制市场下行风险，同时锁定潜在收益。
卖出行权价较低的看跌期权所获得的权利金，可在一定程度上冲抵买入行权价较高的看跌期权的成本。如果到期时标的资产的价格跌至或低于较低行权价，您将实现最大收益；如果价格跌幅有限，则收益空间受限，甚至可能出现小幅亏损。
适用场景：预计价格将下跌，同时希望降低前期成本。
5. 日历价差
日历价差策略是指买入和卖出行权价相同但到期日不同的期权。通常，您会卖出一个到期日较近的期权（近期），并买入一个到期日较晚的期权（远期）。例如，卖出一个一周内到期的看涨期权，同时买入一个行权价相同、一个月后到期的看涨期权。
此策略的优势在于能从时间价值的衰减（即“时间衰减”）中获利。相较于买入的远期期权，卖出的近期期权价值衰减更快，若标的资产的价格在行权价附近，您就有可能获利。如果您预计标的资产价格在短期内会维持稳定，但后续可能出现波动，可考虑该策略。
适用场景：您对短期与长期价格走势有不同判断，或希望从不同期权的时间衰减差异中获利。
6. 对角价差
对角价差策略与日历价差类似，但有一个关键区别：您买卖的期权不仅到期日不同，行权价也不同。例如，您可能会卖出一个近期到期、行权价较高的看涨期权，同时买入一个远期到期、行权价较低的看涨期权。
这种组合为您提供了更大的灵活性，因为您可以同时选择不同的到期时间和行权价，从而同时从时间衰减和潜在的价格波动中获利。您卖出的短期期权衰减得更快，而您买入的长期期权则使您能够在较长时期内把握价格波动机会。相比单独购买远期期权，这种策略还能有效降低持仓成本。
适用场景：希望更好地控制行权价和到期日，并从不同时间段的价格波动和时间衰减中获利。
7. 跨式期权
