Maple Finance是什么？如何透过Maple Finance赚取收益

Maple Finance 在Q2 超越BlackRock BUIDL，资产管理规模（AUM）上升227%，达到25.9 亿美元，活跃借贷上升180%，达到9.26 亿美元，季度营收连续六次创新高达290 万美元，目前AUM 约为32.5 亿美元。 $syrupUSDC Q2 市值达到9 亿美元，成为第三大收益型稳定币，提供9% 左右的APY，表现不输Ethena，本文将介绍Maple Finance 究竟是什么，以及如何透过Maple Finance 赚取收益。

Maple Finance 项目介绍

Maple Finance 在2021 年5 月正式推出，以去中心化的资本市场平台开始，提供机构级借贷服务，提供高效且透明的资金借贷服务，现转型成链上资产管理机构。 Maple 成功在透明度、安全性、可扩展性三者之间找到新的平衡，提升资本效率同时解决DeFi 超额抵押的局限性，Maple 的服务更接近传统金融机构，不仅是借贷撮合，更是主动式资本管理，Maple 的运作模式巩固其机构级资产管理者的地位。

Maple 透过Pool Delegates（池代表）管理流动性池的运营，对机构借款人进行严格的调查与审核，与多数DeFi 协议不同，在特定情况下机构不需要超额抵押。 Maple 2.0 版本更新后，机制改为「动态抵押＋分层结构」，所有新流动性池都设定为超额抵押，并配合可调节的「抵押率下限」，将偿还机制改成由Senior Tranche、Junior Tranche 两部分组成，由放贷人、Pool Delegate 共同承受风险与收益。

完善机构端的服务项目后，Maple 推出散户使用的$syrupUSDC/$syrupUSDT 服务、BTC Yield 等新服务。

项目背景

核心团队

联合创办人兼CEO Sidney Powell、联合创办人Joe Flanagan、CTO Matt Collum、COO Ryan O'Shea、Head of Growth Martin de Rijke，核心成员在金融机构、金融科技公司等领域经验丰富，将传统金融与区块链知识结合，打造Maple Finance 精准满足机构的需求。

融资背景

融资总额：890 万美元（种子轮+ IDO + 2023 未公开轮）

投资机构：Polychain、Framework Ventures、Tioga Capital Partners、Strobe Ventures、Maven 11 Capital 等加密VC。

链上数据：

TVL 为19.6 亿美元，在借贷赛道中排名第七。

Maple 的资产管理规模（AUM）从今年四月开始快速上升，并在2025 年Q2 突破30 亿美元的规模，目前AUM 约为32.5 亿美元，主要的增幅都来自$syrupUSDC。

$SYRUP 代币表现

$SYRUP 目前的价格在4~4.5 美元，6 月底受到$syrupUSDC 跨链部署到Solana 链上以及上线多家CEX 走势强劲，7 月主要受回购提案影响，同时$SYRUP 也上线韩国主流交易所Upbit。

代币回购已经通过并开始执行，每季度将回购25% 该季协议收入，在公开市场购入之后将回购的$SYRUP 分配给质押参与者，鼓励长期质押。

Maple 的核心产品

$syrupUSDC / $syrupUSDT

原本Maple 提供的服务与产品都是切齐机构与特定投资人的需求，散户玩家难以参与，Maple 在2024 年5 月推出了$syrupUSDC 与$syrupUSDT 后开始受到散户与市场的讨论，设计保留机构级产品的严谨性，同时降低散户门槛，在不牺牲协议安全性的情况下提升参与度。

$syrupUSDC 可以视作收益型稳定币，Maple 提供独立管理散户资金的流动性池，让散户也能参与机构级的放贷服务，$syrupUSDC 池的资金会借贷给Blue Chip 与High Yield 池的机构借款人，同时维持Maple 严格的信贷评估流程，贷款产生的利息直接分配给$syrupUSDC 的存款人。

收益表现：

Maple 目前接受用户存入$USDC 跟$USDT 两种稳定币资产，两者在收益上有些微落差，Maple 提供的加权APY 为9.2%，分别由稳定币本身的收益加上Drip 积分的收益组成：

Drip 积分是Syrup 池的参与奖励机制，存入1 $USDC/$USDT 每日可以获得1 Drip，部分质押活动每四小时复利一次，锁仓情况下能够获得额外奖励，锁仓三个月1.5 倍，锁仓六个月2 倍。在每一季活动结束后，可将Drip 积分兑换成Maple 的治理代币$SYRUP，兑换比例不固定，会依照每期的参与资金、用户决定。