黑天鹅操盘手？Garrett Ji
Bitfinex Securities 重要里程碑
2025.10.12
Bitfinex Securities 自成立以来便在推动金融资产代币化的进程中扮演关键角色，成为最早提供受监管的代币化证券发行与交易平台之一。该公司一路以监管创新、市场采用以及成功推动真实世界代币化产品为核心，持续引领产业发展。
短短四年间，Bitfinex Securities 已挂牌近2.5 亿美元的资产，并持续快速成长。让我们一同回顾这段旅程中最具代表性的里程碑，见证该平台如何在比特币为基础的架构上，结合数位资产与代币化技术的革新力量，打造出蓬勃发展的资本市场。
Bitfinex Securities 正式启动
Bitfinex Securities 于2021 年9 月正式启动，成为首批专注于代币化证券交易的市场之一。其主要目标是透过提供一个受监管的环境，用于发行与交易代币化债券、基金及股权工具，进一步衔接数位资产基础设施与传统金融市场。更重要的是，Bitfinex Securities 希望打造一个平台，让投资者能接触到以往难以参与的投资机会，同时协助企业在其他融资管道受限时，仍能顺利筹集资金。此举象征着区块链创新与传统金融体系之间的融合正加速进行。
于阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）设立营运据点
Bitfinex Securities 早期的业务运作始于哈萨克的阿斯塔纳国际金融中心（AIFC），该地设有专为金融科技实验而设计的监理沙盒制度。哈萨克本身已是全球比特币挖矿产业的领先国家之一，其对数位资产科技的积极态度与前瞻性的监管思维，使其成为愈来愈受数位资产企业青睐的发展基地。这一据点让Bitfinex Securities 能够在受监督的架构下发行与交易代币化证券，同时也为未来的完整执照制度奠定基础。
Blockstream Mining Note (BMN)
Bitfinex Securities 的首个挂牌项目是 Blockstream Mining Note（BMN），这次成功的发行象征着比特币基础设施与代币化证券之间的重要融合进展。 BMN 属于类债券的代币化工具，让投资者能透过持有算力份额的方式，间接参与比特币挖矿收益，而无需直接投入矿场运营。该产品发行于Liquid Network 上，充分展现出如何以合规的数位形式结构化、监管并交易与比特币相关的实体资产。此发行不仅拓展了机构投资者进入挖矿领域的途径，也展现了Bitfinex Securities 在推动原生比特币金融产品上的专业能力，巩固其作为代币化资本市场先行者的地位。截至2024 年7 月，BMN 已顺利完成赎回，并以实际开采的比特币返还给持有人，总额超过1,242 枚BTC▼，三年期报酬率高达103%。
首档代币化债券发行：Mikro Kapital 项目
在BMN 挂牌后不久，Bitfinex Securities 与 Mikro Kapital 签署了一份合作备忘录。 Mikro Kapital 是一家专注于中亚地区的微型金融机构，为当地创业者提供资金支持，并希望透过发行代币化债券来为其放贷业务筹集资金。数月之内，Mikro Kapital 便在Bitfinex Securities 平台上成功发行代币化债务产品，吸引超过500 万美元的投资。
这项发行是一项重要的突破，证明了代币化技术能够切实应用于现实世界的借贷市场，同时也验证了Bitfinex Securities 平台在协助企业开拓新型融资管道、并为投资者提供多元化替代资产方面的潜力。
拓展至萨尔瓦多
在阿斯塔纳的基础上，Bitfinex Securities 进一步将业务扩展至萨尔瓦多，并获得该国依据《数位资产法》所颁发的首张数位资产执照。此举是在萨尔瓦多将比特币列为法定货币并通过完整数位资产监管框架之后进行的，具有象征与战略双重意义。这项拓展不仅呼应萨尔瓦多致力于打造比特币创新中心的国家愿景，也让Bitfinex Securities 得以在一个独特且明确的监管环境中发展。
同时，此举也是实现金融民主化的重要一步——Bitfinex 藉由该执照，为居住在萨尔瓦多的公民开通快速注册通道，使他们能以简化的程序参与资本募资机会。部分产品的最低投资门槛仅为1 美元，让萨尔瓦多居民能在符合监管KYC 要求的前提下，更便捷地进行交易并参与全球资本市场。
Nexbridge 代币化债券发行启动
Bitfinex Securities 在萨尔瓦多监管体系下的首个发行项目，是与Nexbridge 合作推出的代币化美国国债产品，并于Liquid Network 上进行发行。该产品在首次发行中成功募得3,000 万美元，展现了政府支持的债券稳定性，与比特币不可篡改帐本所带来的透明度与效率完美结合。这次极为成功的发行，凸显了代币化资产在推动投资机会民主化、重塑全球金融市场方面的潜力，也为更具包容性与高效率的金融未来奠定基础。同时，此案也进一步证明了区块链基础设施在证券化债务上的灵活应用，并巩固了代币化作为传统债务工具现代化手段的角色，提供更高的效率、透明度与全球可及性。
